為推動市場化、法治化銀行債轉(zhuǎn)股健康有序開展，規(guī)范銀行債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)行為，銀保監(jiān)會近日印發(fā)了《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》）?！掇k法》強調(diào)債轉(zhuǎn)股必須遵循市場化、法治化原則，要求金融資產(chǎn)投資公司與各參與主體在依法合規(guī)前提下，通過自愿平等協(xié)商開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，確保潔凈轉(zhuǎn)讓、真實出售，堅持市場化定價，切實防止企業(yè)風(fēng)險向銀行業(yè)金融機構(gòu)和社會公眾轉(zhuǎn)移，防范利益沖突和利益輸送，防范相關(guān)道德風(fēng)險。
《辦法》明確了金融資產(chǎn)投資公司非銀行金融機構(gòu)的屬性，規(guī)定應(yīng)由境內(nèi)商業(yè)銀行作為主要股東發(fā)起設(shè)立，規(guī)定各類機構(gòu)投資入股金融資產(chǎn)投資公司，對境外機構(gòu)投資入股金融資產(chǎn)投資公司實行“國民待遇”，對外資持股比例沒有做出限制。
為了推動債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的順利開展，《辦法》在資金來源上鼓勵金融資產(chǎn)投資公司充分利用各種市場化方式和渠道加以籌集，包括面向合格投資者募集資金；設(shè)立附屬機構(gòu)申請成為私募股權(quán)投資基金管理人，通過設(shè)立私募股權(quán)投資基金開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)；通過發(fā)行金融債券募集債轉(zhuǎn)股資金；通過債券回購、同業(yè)拆借和同業(yè)借款等業(yè)務(wù)融入資金；允許銀行理財資金依法依規(guī)用于交叉實施債轉(zhuǎn)股。
針對債轉(zhuǎn)股過程中可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險，《辦法》要求金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)與其股東銀行及其關(guān)聯(lián)機構(gòu)建立防止利益沖突和利益輸送的機制。鼓勵交叉實施債轉(zhuǎn)股，對于使用募集資金開展業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)主要用于交叉實施債轉(zhuǎn)股。股東銀行對金融資產(chǎn)投資公司所投資企業(yè)不得降低授信標(biāo)準(zhǔn)。債權(quán)出讓方銀行不得提供直接或間接融資，不得承擔(dān)顯性或者隱性回購義務(wù)，防止虛假交易，掩蓋不良資產(chǎn)。鼓勵對發(fā)展前景良好但遇到暫時困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股，禁止對僵尸企業(yè)、失信企業(yè)、金融企業(yè)等實施債轉(zhuǎn)股。
《辦法》規(guī)定金融資產(chǎn)投資公司原則上不應(yīng)當(dāng)控股債轉(zhuǎn)股企業(yè)，確有必要的，可以制定合理的過渡期限。其次，《辦法》規(guī)定金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)派員參加企業(yè)股東（大）會、董事會、監(jiān)事會，參與公司治理和重大經(jīng)營決策，督促企業(yè)持續(xù)改進經(jīng)營管理。再次，《辦法》規(guī)定金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)與相關(guān)主體在債轉(zhuǎn)股協(xié)議中對企業(yè)未來債務(wù)融資行為進行規(guī)范，共同制定合理的債務(wù)安排和融資規(guī)劃，對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率作出明確約定，防止企業(yè)杠桿率再次超出合理水平。
